Investing.com – Wolfe Research analistlerine göre, yapay zeka harcamalarına ilişkin beklentiler ve ilk işsizlik başvuruları, hem ekonominin hem de hisse senedi piyasalarının kısa vadeli temel itici güçleri olacak.
Analistler bir notta, mega-cap teknoloji şirketlerinin yapay zeka ürünlerini geliştirmeyi ve paraya çevirmeyi hedeflemesiyle son yıllarda hızla artan yapay zeka sermaye harcamalarının, 2025 sonuna kadar hisse senetleri için duyarlılığı etkileyen “en önemli” faktör olacağını savundu.
Hisse senetleri, büyük ölçüde yapay zeka patlaması etrafındaki heyecan sayesinde yüksek seviyelerde seyrediyor ve bu durum, tarife kaynaklı enflasyon ve zayıflayan işgücü piyasası endişelerini dengelemeye yardımcı oluyor.
Bu nedenle, Wolfe analistleri, işsizlik yardımlarına ilişkin ilk başvuruların, ABD iş piyasasının ve daha geniş ekonominin durumunun “en iyi gerçek zamanlı göstergesi” olarak görüldüğünü belirtti.
Özellikle, Amerikan istihdam görünümündeki zayıflık, Federal Rezerv’in bu ay başında bir politika gevşetme döngüsünü yeniden başlatma kararının ardındaki önemli bir faktör oldu. Analistler, ilk kez işsizlik başvurularında “büyük ve sürdürülebilir bir artış”ın “muhtemelen yatırımcı duyarlılığını bozacağını ve piyasaların Fed’i” faiz oranlarını düşürmeye başlamak için çok geç harekete geçmiş olarak göreceğini belirtti.
ABD işgücü piyasasına ilişkin endişelere rağmen, dünyanın en büyük ekonomisi dirençli kalmaya devam etti ve bu eğilim – düşük borçlanma maliyetleriyle birlikte – büyümede yeniden hızlanma umutlarını güçlendirdi.
Bu gerçekleşirse, Wolfe analistleri, finansal sektör isimlerinin – özellikle bankaların – kredilerdeki artış, Trump yönetimi tarafından geçirilen deregülasyon ve sermaye piyasalarının “yeniden açılması” sayesinde “daha iyi performans göstermeye hazır” olduğunu öngördü.
Analistler, canlanmış bir ekonominin aynı zamanda sanayi ve otomotiv gibi geleneksel sektörlere çip sağlayan analog yarı iletken şirketlerine de bir ivme kazandırabileceğini eklediler.
Bununla birlikte, tüccarlar hisse senetlerindeki devam eden momentumun devam edip etmeyeceği veya tersine döneceği konusunda endişelerini dile getirdiler. Wolfe stratejistleri, köpüklü varlık fiyatları ve gergin değerlemeler göz önüne alındığında, istihdamın çökmesi, 10 yıllık Hazine getirilerinde bir artış ve yapay zeka harcamalarında bir çatlağın, hisse senedi piyasasının son zamanlardaki rallisini “raydan çıkarabileceğini” vurguladı.
Bu arka plana karşı, Wolfe analistleri yatırımcılara “yıl sonuna doğru performans kovalama yoğunlaştıkça kazananlara bağlı kalmalarını” tavsiye etti. 2025’te şimdiye kadar S&P 500 endeksinin en iyi performans gösteren isimlerinden bazılarını, Robinhood Markets, Seagate Technology, Western Digital ve Palantir gibi şirketleri özellikle belirttiler.
Başka bir yerde, Wolfe analistleri, genellikle bir çeyrek boyunca aşağı doğru revize edilen şirket kazanç tahminlerinin, bunun yerine yükseltildiğini kaydetti. Facebook’un sahibi Meta Platforms, yazılım devi Microsoft, banka Citigroup ve sağlık firması Johnson & Johnson’ın, “pozitif temel momentumlarını sürdürebilirlerse daha büyük getiriler” görmesi beklenen bir dizi işletme arasında olduğunu eklediler.
