Investing.com — BNP Paribas analistleri, Perşembe günü müşterilerine gönderdikleri notta Tesla hisselerini düşüş yönlü “Düşük Performans” notu ve 307 dolar hisse başı fiyat hedefiyle değerlendirmeye başladı. Bu, mevcut seviyelerden %29 potansiyel düşüşe işaret ediyor.
Banka yatırımcılara şöyle açıkladı: “Tesla’nın iki yapay zeka odaklı girişimi bugün sıfır satış üretiyor, ancak yaklaşık 1,02 trilyon dolarlık fiyat hedefimizin %75’ini oluşturuyor.” Değerleme yaklaşımlarının “hem Robotaksi hem de Optimus işlerine yönelik iyimser bir bakış açısı” içerdiğini belirttiler.
BNP Paribas şu ifadeleri kullandı: “2040’a kadar uzanan ’boğa senaryosu’ İNA modellerimiz, maksimum TSLA değerlemesini 2,7 trilyon dolar olarak destekliyor. Daha sonra bu İNA’ları bir dizi ilgili kilometre taşı olasılığı aracılığıyla iskonto ederek temel senaryomuza ulaşıyoruz (1,02 trilyon dolar değer). Bu bile TSLA’nın geleceğine dair güçlü bir yorum.”
Sonuç olarak, analistler hissenin olumsuz risk/getiri profilinin net olduğuna inanıyor ve 2026 konsensus tahminlerinin “çok fazla yüksek” olduğunu belirtiyor.
BNP Paribas, temel senaryolarının bile TSLA’nın oldukça fazla başarı elde ettiğini varsaydığını ekledi. Bu başarılar arasında “yaklaşık 525 bin aktif 30E Robotaksi filosu”, 2040’a kadar 17 milyon kümülatif Optimus teslimatı ve 2030 sonuna kadar 11 milyon aktif FSD aboneliği bulunuyor.
Analistler şu yorumda bulundu: “2026 ve sonrasına yönelik tahminlerimiz oldukça yapıcı olsa da, 2026 piyasa beklentilerinde büyük bir aşağı yönlü risk görüyoruz.”
BNP Paribas şöyle devam etti: “2026 için öngördüğümüz yaklaşık 225 milyon dolarlık serbest nakit akışı, konsensüsten tam 4 milyar dolar daha düşük. Piyasanın Tesla’nın (iyi bilinen?) marj baskılarını dikkate almadığını düşünüyoruz. Ayrıca, Robotaksi ve Optimus’un ilk aşama ticarileşmelerine girmesiyle, sermayeleştirilmiş yapay zeka ve yazılım maliyetlerinden açığa çıkan amortisman ve itfa payları da brüt kâr üzerinde ek baskı yaratacak.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
