Bernstein savunma hisselerini kazanç revizyonları ve büyüme katalizörleri nedeniyle tercih ediyor

Investing.com — Bernstein, Leonardo, Thales ve Rheinmetall’i tercih ettiği Avrupa savunma hisseleri olarak öne çıkardı. Firma, şirkete özel katalizörlerin geniş sektör maruziyetinden daha cazip getiri sunduğunu savunuyor.

Aracı kurum, Leonardo ve Thales’i kazanç revizyonları ve iyileşen duyarlılık potansiyeli olan “kendi kendine iyileşme” hikayeleri olarak tercih ediyor. Rheinmetall ise yakın vadeli katalizörler ve “eşsiz büyüme profili” ile tercih edilen büyüme hissesi olarak öne çıkıyor.

Leonardo, Bernstein’ın tercih ettiği savunma hisselerinden biri. Aracı kurum, bir başka “beklentiyi aşma ve rehberlik yükseltme” çeyreği bekliyor. Bernstein, EBITA’da konsensüsün yüzde 5 üzerinde. Serbest nakit akışının iyileşmesini öngörüyor. 2026 rehberliğinde çoğu metrikte yükseliş bekliyor.

Aracı kurum, Leonardo’nun Avrupa savunma hisseleri için zorlu bir ortamda kendi kendine iyileşme hikayesi olarak öne çıktığını belirtiyor. Kazanç revizyonları için alan var. İcra devam ederse değerleme yeniden fiyatlaması mümkün.

Bernstein ayrıca hisselerin yaklaşık 11 kat EBITDA’dan işlem gördüğünü kaydediyor. Bu, sektörün 14 katının altında. Sürpriz CEO değişikliğinin ardından yaşanan satış dalgası alım fırsatı olarak görülüyor. Şirketin stratejisinin değişmeden kalması bekleniyor.

Bernstein, Thales’ten sağlam bir ikinci çeyrek performansı bekliyor. Bunu havacılık ve savunma işlerindeki momentum destekliyor.

Aracı kurum, havacılık ve savunma bölümü için konsensüs beklentilerinin yüzde 6 üzerinde. Ancak Siber ve Dijital için yüzde 6 altında. Aracı kurum, siber işinin büyümeye dönmesiyle son taktik yükseltme çağrısının gerçekleşmesini bekliyor.

Siber, satışların sadece yüzde 8’ini oluşturuyor. Daha kolay karşılaştırmalarla karşı karşıya. Aracı kurum, birimin artık anlamlı kazanç düşüşlerine yol açacak kadar büyük olmadığına inanıyor.

Rheinmetall, Bernstein’ın tercih ettiği büyüme hikayesi olmaya devam ediyor. Aracı kurum, ikinci çeyrek sonuçlarını kilit yakın vadeli katalizör olarak görüyor. Şirketin ima edilen yüzde 60 gelir büyümesi hedefine ulaşmasını bekliyor.

Bernstein, bu başarının hisselerin son kayıplarının bir kısmını telafi etmesine yardımcı olabileceğine inanıyor. Beklenen Arminius Boxer siparişi ek bir katalizör sağlıyor.

Aracı kurum, uzun vadeli beklentilerde temkinli kalmaya devam ediyor. 2030 EBIT tahminlerinde konsensüsün yüzde 18 altında. Ancak mevcut risk-getiri dengesinin cazip olduğunu savunuyor. Bunu eşsiz büyüme profili ile açıklıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.